Die kleine, aber feine urwüchsige Wolfsschlucht befindet sich am östlichen Ende der Todtnauer Kernstadt nahe des Stadtgartens und unweit des Freibades und des Kletterfelsens.
Durch die Schlucht fließt der Fluss Wiese, welche über kleinere Fallstufen seit der letzten Eiszeit einige Gumpen und Strudellöcher ausgehöhlt hat. Durch die zahlreichen Bäume in der Schlucht lädt diese an heißen Sommertagen zum Abkühlen und Verweilen ein. Direkt neben der Wolfsschlucht befindet sich der Stadtgarten mit einer kleinen Wassertretstelle und einem angrenzenden Spielplatz.